谁是2024年公募圈“最靓的仔”？非“中证A500”莫属。

算作新“国九条”后发布的第一只中枢宽基指数，中证A500指数自觉布以来风头无两，从基金公司到销售渠谈再到基金投资者，着实齐身处这场指数投资的盛宴中。

Wind数据清爽，2024年已有上百只中证A500指数有关基金上报了材料（含已缔造）。限度12月30日，目下阛阓已存续的此类指数基金可分为四种类型，分别是中证A500ETF（来回型敞开式指数基金）、中证A500ETF巴结基金、中证A500指数基金和中证A500指数增强基金，整个数目高出50只，最新规模超3500亿元（场内基金按最新份额和净值测算），共触及30余家公募基金公司。

越来越多的基金公司想要从均分一杯羹，但它们是否念念考过，将来如何直面不可幸免的同质化问题？如何把流量迂回成存量？过热营销是否仅仅短期“亏损赚吆喝”？将来的长期配置价值又该如何体现？

指数基金速即壮大

2024年9月，中证A500ETF横空出世，公募行业掀翻中证A500指数有关基金的刊行高涨。

9月10日，富国、南边、国泰、华泰柏瑞、招商、嘉实、景顺长城、银华、泰康、摩根资产照看等10家公募基金公司旗下中证A500ETF公斥地售。

首批中证A500ETF从上报材料到获批仅用了一天时分，时隔不到一周便文书开售，速率之快令东谈主感叹。首批10只中证A500ETF的销售数据也不负众望，均达到了首募20亿元的上限，给A股带来200亿元增量资金。

随后，基金公司打响了中证A500指数有关基金的营销大战，“战火”很快从场内推广到了场外。10月25日，首批追踪中证A500指数的20只场外基金崇拜发售，包括10只中证A500ETF巴结基金、9只中证A500指数基金、1只中证A500指数增强基金。

场外基金的竞争更强烈，其中搭上了银行主代销渠谈的基金公司更占据上风。20只场外基金召募期间，有关渠谈及时销售数据清爽，开售本日，有中证A500场外基金召募规模高出50亿元，有基金公司很快弃取了提前赶走召募。把柄首批中证A500场外基金协议，有13只基金设定了首募上限，其中，7只为80亿元，1只为70亿元，3只为50亿元，2只为20亿元。

20只居品背后的照看东谈主分别是中原、南边、富国、博时、华安、嘉实、易方达、国泰、华泰柏瑞、广发、中欧、万家、摩根、天弘、招商、景顺长城、大成、银华、华商、泰康基金，已涵盖大中型基金公司。

首批场内场外基金齐卖出了极好的数据，招引了更多“玩家”入场。第二批中证A500ETF和第三批中证A500ETF分别在11月1日和12月10日获批，分别为12只和9只。

与此同期，场外基金的数目也在加多，包括庸俗指数型基金和指数增强基金。把柄Wind数据，限度12月30日，目下共有24只中证A500ETF、20只中证A500巴结基金、8只中证A500指数增强基金和2只中证A500指数基金缔造。其中，一些基金公司弃取将中证A500指数基金转型为中证A500ETF巴结基金，以便谐和后缔造的中证A500ETF。此外，部分第三批获批的中证A500ETF，以及多只场外中证A500指数基金正处于召募阶段。

把柄Choice数据测算，限度12月30日，算上新缔造的居品，与中证A500指数有关的公募基金居品规模已超3500亿元（ETF规模按最新场内份额和场外净值测算）。

“嗅觉这就像命题作文，好多同类型居品同批缔造，这终点考试基金公司的营销和投研详细实力。”一位公募阛阓东谈主士向《外洋金融报》记者感触谈。

“必须卖得动。”这是基金销售小陈（假名）对公司行将开售的中证A500指数基金许下的激昂好听。

营销大战“卷”出天空

中证A500指数有关基金的营销被“卷”到极致。

据《外洋金融报》记者不完全统计，基金公司在线上营销中证A500指数有关基金的技能包括发布短视频、直播，以及在盛大酬酢平台更新动态。记者把稳到，有基金公司一周内连发数条短视频为有关居品宣传，点赞量破万的视频不在少数。

据上海橘涞金融信息办事有限公司统计，仅9月5日至10月14日历间，全网发布的中证A500ETF有关营销软文达到4976篇。还有一些基金公司弃取拍摄短剧，或者通过借助游戏IP或卡通形象IP来宣传居品。

除了线上，在盛大一线城市的线下户外告白屏幕上，中证A500指数有关基金的营销物料遍布地铁站、公交站、小区电梯间、出租车等。

“咱们本年下半年一直在忙中证A500有关居品的营销。”沪上某公募业内东谈主士向《外洋金融报》记者暗意，照实有些出乎预感，没预见一个中证A500指数，真是把其他宽基指数的热度通盘抢走。

营销大战之下，一些中袖珍公募东谈主士感受到了显赫压力。“忙着准备多样材料，依然影响到日常休息。但与那些大公司以及渠谈横暴的公司比较，咱们中小公司等于但愿居品能告成缔造。”某中袖珍公募东谈主士告诉记者。

“要道如故要频率高、协同强、范围广。”北京一位公募阛阓东谈主士向记者共享了此类居品的部分营销作念法：一方面在线下组织居品发布会和推介会，同期下千里到券商交易部，面向券商客户进行了上百场路演。另一方面在线上加大投教和实际力度，在线直播专科解析指数投资价值，短剧、短视频、直播、播客等这些招引年青东谈主的引子被徐徐敬爱纳入营销领土。

对于中证A500ETF的场内简称，基金公司亦然作念足了营销作业。国泰基金最初抢到了“中证A500ETF”这一简称，其他基金公司多选拔了“中证A500ETF+公司简称”或在“中证A500ETF”的基础上进行增减字样的设施。

沪上某袖珍公募东谈主士告诉记者，公司依然陈述了居品，2024年先学习各家的营销策略，等2025年运转发力卖居品，“因为咱们是小公司，是以还莫得ETF居品，照实拼资源也拼不外那些大公司。弃取作念中证A500指数增强基金，但愿能通过量化的技能带来一些逾额收益，与同类居品有各异。”

深圳某家公募基金公司也将入辖下手刊行中证A500指数有关基金，但其销售东谈主士向记者保守暗意，“既然卖不外其他公司，咱们就先保缔造，丰富居品线吧。”

要想卖得更好，除了靠渠谈吆喝，有些公司高层也在找资源。沪上某中型公募东谈主士告诉记者，公司除了老例营销外，更多是靠董事长出头找的机构资金。

还有一部分还莫得上报的公司正在相机行事。一家中型公募东谈主士告诉记者，这样好的居品，公司也想收拢契机丰富居品线，但毕竟资源有限，刊行这样的居品需要天时地利东谈主和的时机。

让“流量”变“留量”

中证A500指数有关基金靠盛大基金公司的营销、渠谈的卤莽撑捏，以及盛大投资者的讨好，最终成为2024年度最受怜惜的指数基金。但业内也有声息指出，这种“烧钱”营销的方法，对大公司而言才有竞争力。在极低的费率组合下，小公司是否是随着“亏损赚吆喝”？

“宽基ETF是一种重资源参加的居品，但也并不虞味越‘烧钱’规模就越大，居品营销的策略弃取、客户和投资者奉陪的长期紧密、公司被迫指数居品线的优质口碑等软性要求，齐是竞争力的要紧构成部分。”国泰基金有关东谈主士向记者暗意，基金公司追赶中证A500ETF，主淌若垂青指数长期事迹优异、客户需求昌盛，在中长期维度上不错成为公司居品线布局的架海金梁，是争取长线发展的居品。

排排网钞票理会师负责东谈主孙恩祥告诉记者，通过高本钱营销以及降费等技能扩大募资是快速霸占阛阓份额最灵验的状貌，但各机构在强烈营销的同期理当谨防居品事迹发扬，后续是否能为投资者创造收益需要长期考证。

某公募业内东谈主士向记者暗意，业界对中证A500有关居品的营销不成浅显凶残地界说为“烧钱”营销。因为不同公司针对不同居品的宣发预算死别很大，莫得相对融合的圭臬，每家基金公司的资源天禀不相同，居品实际力度和受认同进程也不相同。

该东谈主士指出，在中证A500有关居品数目扩容的配景下，把柄公司情况安妥加大营销力度是必要举措，有助于提高居品曝光度和客户证实度。同期也有必要安妥提高居品的投教和实际力度。

另一位公募业内东谈主士觉得，中证A500指数有关基金受投资者认同的背后，亦然对A股投资价值以及基金公司实力的认同，越来越多公司敬爱此类居品对品牌曝光带来的擢升。

对于过热营销的时势，该东谈主士暗意雄厚，“其实诸多营销背后齐是在争夺东谈主心，如何把流量形成留量，从介意短期留存转向长期留存，是营销行稳致远的重点所在，亦然公司及行业高质地发展的要义。”

存续居品显豁分化

全员营销的背后，既有被迫投资受追捧的势在必行，也有渠谈尤其是银行霸占指数投资的要紧需求。

在中证A500场外基金的销售上，并不完全是大公司就卖得最佳。一位业内东谈主士告诉记者，销售中证A500ETF巴结基金主要看渠谈，彼时，招商银行、中国银行、中信银行等银行对此类居品齐是认购费打1折，而主代销渠谈在这些银行的基金公司销售数据较佳。比如，保障系公募泰康基金旗下的泰康中证A500ETF巴结基金在招商银行召募了约55亿元，该基金提前赶走了召募。

但并非整个场外基金齐有这样好的主代销渠谈，由于渠谈各异，首募规模就依然拉开了显豁差距，最低一只中证A500巴结基金的缔造规模不到20亿元，最高1只缔造规模依然接近80亿元。

“咱们托管东谈主是券商，券商更想用心全意作念好场内居品。”某大型公募业内东谈主士向记者暗意，诚然场外基金销售数据比不外那些有银行主代销的公司，但他们更想发力作念好场内。

从场内ETF的份额数据来看，分化也依然较为显豁。Wind数据清爽，限度12月30日，有3只中证A500ETF场内最新份额高出200亿份，分别属于国泰基金、南边基金、广发基金旗下，整个共有11只中证A500ETF场内份额高出100亿份，但也有5只中证A500ETF场内份额不及50亿份，最低1只份额仅20亿份。

此外，尽管大部分中证A500指数有关基金的规模不小，但有不少基金公司弃取选拔发起式缔造了场外指数基金。

为了招引更多投资者，盛大公司还在费率上打起了“价钱战”，中证A500ETF偏执巴结基金均选拔了0.15%的照看费率和0.05%的托管费率。以不含销售办事费的首批中证A500场外指数基金A类份额为例，有17只居品照看费和托管费费率分别成就为0.15%和0.05%。

面前，公募低费率大行其谈。晨星（中国）商量中心崔悦暗意，低费居品展现出了更强的生涯和卓越同类平均水平的才能。随着阛阓对费率的日益敬爱，以及监管对降费的积极鼓吹，费率如今决然成为了阛阓竞争中的一个要道因素。因此，在评估基金的后劲时毫不可小觑费率在其中饰演的变装。

指数投资“新标杆”

中证A500指数基金仅用了三个多月时分，就给基金刊行阛阓增添了一把“大火”，尤其是对指数基金的实际。

算作新“国九条”发布后推出的首只中枢宽基指数，中证A500指数聚焦于全阛阓各行业中市值最大的500只股票。记者了解到，中证A500指数具备与沪深300指数换取的十大权重股，包括贵州茅台、宁德时期、中国吉祥等大市值公司。从指数因素股上看，中证A500指数积贮A股中枢资产。比较沪深300指数，中证A500指数的上风在于行业散播愈加平衡，缩短传统行业占比，同期擢升了电子、医药生物、信息技巧等新兴行业。此外，该指数还在选股时加入了ESG（环境、社会和公司惩处）等筛选贪图。

因此，从某种兴趣兴趣上来看，中证A500指数的奏效是站在了沪深300指数的“肩膀”上。

中证A500指数的横空出世，对于基金公司而言，是布局指数赛谈的新契机。记者把稳到，盛大基金公司在岁尾不绝忙着陈述中证A500指数有关基金，试图收拢指数背后赋存的高大发展红利。Wind数据清爽，2024年已有上百只中证A500指数有关基金上报了材料（含已缔造）。

以前，指数基金的竞争更多是“大厂”之间，比如，中原基金、易方达基金、国泰基金、南边基金、华泰柏瑞基金等。

而目下，一些中袖珍基金公司运转崭露头角，比如，靠销售场外基金一举成名的泰康基金、刚完成改名的外资独资公募摩根基金、提前赶走召募的华商基金等。把柄Wind数据，还有盛大中袖珍公司在列队等候这类居品的批文，比如宝盈基金、东方基金、光大保德信基金、金鹰基金、新华基金、华富基金、安信基金等。此外，还包括外资公募贝莱德基金、路博迈基金等。

“咱们终点运道偶而成为刊行中证A500指数增强居品的外资机构之一。”贝莱德基金总司理陈剑暗意，该居品是贝莱德捏续深耕中国阛阓、践行长期成见的又一里程碑。面前A股正处于计策利好与阛阓复苏的交织点，中证A500指数在新兴产业方面领有更高的配置比例，更好地连结了中国经济结构升级带来的红利。

而在硬币的另一面，其他宽基指数居品要如何招引投资者，亦然当下基金公司需要酌量的勤劳。

同质化问题如何解

计策暖风劲吹。12月12日，东谈主力资源社会保障部等五部门发布对于全面实施个东谈主待业金轨制的奉告，其中提到，将指数基金纳入个东谈主待业金居品目次。

上述奉揭发布后，各家基金公司火速反应，纷繁为中证A500指数有关基金在内的盛大居品增设了专属个东谈主待业金基金的Y份额。

证监会官网清爽，新纳入个东谈主待业金基金名录的指数居品共有85只，包括追踪沪深300指数、中证A500指数、中证500指数、中证800指数、创业板50指数、科创50指数、红利指数等多类指数基金。

但乘风而起的中证A500指数有关基金，将要面对一个不可幸免的问题：同质化严重。那么，接下来这类居品之间比的是什么？

某公募阛阓东谈主士觉得，目下这类居品在假想上照实大同小异，但要道还要看后续如何作念好投资者奉陪职责，指令投资者如何用好这一用具，杀青从投前到投中到投后的投资闭环，擢升投资者得回感。

孙恩祥觉得，可从居品假想和销售进程方面来幸免居品营销中的同质化问题。在居品假想上，通过刊行A、C类等份额，成就不同费率以此沸腾长、短期等不同流动性偏好的投资者以及愚弄费率各异差异机构和个东谈主投资者，优化居品假想；在销售进程上，丰富完善整个销售体式，售前加强线上或线下投教职责，售中把柄投资者需求提供各异化办事，售后不停跟进居品事迹发扬和投资者反馈的问题，擢升举座销售进程的投资者体验。

尽管居品追踪场地换取，但规模和事迹将会是拉开差距的客不雅数据。

孙恩祥暗意，各家机构旗下中证A500指数居品的保有规模是斟酌机构实力的要紧依据，规模较高的居品，流动性相对较强，对于按规模收取托管费的居品来说还有缩短来回本钱的上风。此外，各家机构刊行的中证A500指增类居品因逾额收益发扬不同，导致各家事迹各异显豁。

记者 夏悦超

笔墨裁剪 陈偲

版面裁剪 孙霄开云kaiyun官方网站